На мой взгляд, этот вопрос состоит, на самом деле, из двух. Первый состоит в том, чтобы более-менее высокооплачиваемую работу, бизнес или другую деятельность (ну или бездеятельность, если ваша профессия называется «быть сыном олигарха»). Другими словами, такой источник дохода, чтобы после всех расходов оставались деньги. Которые, в свою очередь, вы и могли бы откладывать на квартиру.

Вторая часть вопроса — каким образом, собственно, это «откладывание» производить наилучшим способом. На мой взгляд, второй вопрос может быть как минимум таким же важным, как и первый. Безусловно, вам нужно зарабатывать больше, а тратить меньше — это безальтернативная необходимость в принципе в этой жизни. Однако, разумный подход к сбережениям может придать серьезное ускорение на пути к вашим целям.

В этой статье будет рассмотрен только второй вопрос.

Пример: семья айтишников

Начнем с гипотетической ситуации. Скажем, есть семья, все члены которой суммарно зарабатывают 2’000$…

Стоп стоп стоп. Не так.

Есть семья, все члены которой зарабатывают 50’000грн. Так-то лучше. Всё-таки живем в Украине. Так вот, допустим эта семья живет консервативно, всячески минимизирует расходы и откладывает 15’000грн. на квартиру. Довольно неплохо, не так ли?

Конечно же, никто не хочет жить далеко на окраине, в плохом жилье и без ремонта. Поэтому, семья выбирает новостройку более-менее в хорошем районе и планирует сделать там адекватный, современный ремонт. Не вдаваясь в глубокий анализ новостроек разных городов, возьмем сумму в 2’000’000 грн. Для примера, будем считать, что этого будет достаточно.

Не сложно подсчитать, что 1’500’000 ÷ 15’000 = 100 месяцев. Таким образом, всего навсего за 8.5 лет такая семья купит такую квартиру. Не очень-то быстро. Особенно, в разрезе довольно состоятельной семья с доходом в 50’000грн. Да и цены могу вырасти. А тут еще и непредвиденные расходы…

Храним на банковском депозите

Конечно, никто не будет держать все деньги в наличности у себя дома. Как минимум, потом их нужно будет всё равно вносить на банковский счёт. При суммах свыше 150’000грн, могут потребовать пройти фин. мониторинг, доказать источник происхождения средств и так далее. Даже если у вас всё прекрасно, зачем эти трудности?

Итак, вы идете в банк и открываете пополняемы депозит. Конечно, вы идете в АТ «Ощадбанк», так как остальные банки гарантируют вклады только до 200’000грн. Конечно, вы это всё прекрасно знаете и поэтому ваша ставка по депозиту 14.25% (на момент написания статьи). В любом случае, ниже чем во многих других банках.

И вот вы кладете ваши деньги на такой депозит, проценты по которому, кстати, облагаются 18% НДФЛ + 1.5% военный сбор. Соответсвенно, эффективная ставка получится 11.47%. Опять таки, для простоты расчетов, не учитываем инфляцию и падающие ставки по депозитам. Кстати, если более точные расчеты интересны, напишите в комментариях и я сделаю подробные таблицы.

Накопления в этом варианте выглядят таким образом:

МесяцПополнениеКонечная суммаСтавкаЭффективная ставкаМесяцев осталось
1UAH15,000.00UAH29,195.9014.25%11.47%70
2UAH15,000.00UAH28,919.4514.00%11.27%69
3UAH15,000.00UAH28,645.6213.75%11.07%68
4UAH15,000.00UAH28,374.3713.50%10.87%67
5UAH15,000.00UAH28,105.7013.25%10.67%66
6UAH15,000.00UAH27,839.5713.00%10.47%65
7UAH15,000.00UAH27,575.9612.75%10.26%64
8UAH15,000.00UAH27,314.8512.50%10.06%63
9UAH15,000.00UAH27,056.2112.25%9.86%62
10UAH15,000.00UAH26,800.0212.00%9.66%61
11UAH15,000.00UAH26,546.2511.75%9.46%60
12UAH15,000.00UAH26,294.8911.50%9.26%59
13UAH15,000.00UAH26,045.9111.25%9.06%58
14UAH15,000.00UAH25,799.2811.00%8.86%57
15UAH15,000.00UAH25,554.9910.75%8.65%56
16UAH15,000.00UAH25,313.0210.50%8.45%55
17UAH15,000.00UAH25,073.3310.25%8.25%54
18UAH15,000.00UAH24,835.9110.00%8.05%53
19UAH15,000.00UAH24,600.7510.00%8.05%52
20UAH15,000.00UAH24,367.8110.00%8.05%51
21UAH15,000.00UAH24,137.0710.00%8.05%50
22UAH15,000.00UAH23,908.5210.00%8.05%49
23UAH15,000.00UAH23,682.1310.00%8.05%48
24UAH15,000.00UAH23,457.8910.00%8.05%47
25UAH15,000.00UAH23,235.7710.00%8.05%46
26UAH15,000.00UAH23,015.7610.00%8.05%45
27UAH15,000.00UAH22,797.8210.00%8.05%44
28UAH15,000.00UAH22,581.9510.00%8.05%43
29UAH15,000.00UAH22,368.1310.00%8.05%42
30UAH15,000.00UAH22,156.3310.00%8.05%41
31UAH15,000.00UAH21,946.5310.00%8.05%40
32UAH15,000.00UAH21,738.7210.00%8.05%39
33UAH15,000.00UAH21,532.8810.00%8.05%38
34UAH15,000.00UAH21,328.9910.00%8.05%37
35UAH15,000.00UAH21,127.0310.00%8.05%36
36UAH15,000.00UAH20,926.9810.00%8.05%35
37UAH15,000.00UAH20,728.8310.00%8.05%34
38UAH15,000.00UAH20,532.5510.00%8.05%33
39UAH15,000.00UAH20,338.1310.00%8.05%32
40UAH15,000.00UAH20,145.5510.00%8.05%31
41UAH15,000.00UAH19,954.7910.00%8.05%30
42UAH15,000.00UAH19,765.8410.00%8.05%29
43UAH15,000.00UAH19,578.6810.00%8.05%28
44UAH15,000.00UAH19,393.3010.00%8.05%27
45UAH15,000.00UAH19,209.6610.00%8.05%26
46UAH15,000.00UAH19,027.7710.00%8.05%25
47UAH15,000.00UAH18,847.6010.00%8.05%24
48UAH15,000.00UAH18,669.1310.00%8.05%23
49UAH15,000.00UAH18,492.3610.00%8.05%22
50UAH15,000.00UAH18,317.2610.00%8.05%21
51UAH15,000.00UAH18,143.8110.00%8.05%20
52UAH15,000.00UAH17,972.0110.00%8.05%19
53UAH15,000.00UAH17,801.8410.00%8.05%18
54UAH15,000.00UAH17,633.2810.00%8.05%17
55UAH15,000.00UAH17,466.3110.00%8.05%16
56UAH15,000.00UAH17,300.9210.00%8.05%15
57UAH15,000.00UAH17,137.1010.00%8.05%14
58UAH15,000.00UAH16,974.8310.00%8.05%13
59UAH15,000.00UAH16,814.1010.00%8.05%12
60UAH15,000.00UAH16,654.8910.00%8.05%11
61UAH15,000.00UAH16,497.1910.00%8.05%10
62UAH15,000.00UAH16,340.9810.00%8.05%9
63UAH15,000.00UAH16,186.2510.00%8.05%8
64UAH15,000.00UAH16,032.9810.00%8.05%7
65UAH15,000.00UAH15,881.1710.00%8.05%6
66UAH15,000.00UAH15,730.7910.00%8.05%5
67UAH15,000.00UAH15,581.8410.00%8.05%4
68UAH15,000.00UAH15,434.3010.00%8.05%3
69UAH15,000.00UAH15,288.1510.00%8.05%2
70UAH15,000.00UAH15,143.3910.00%8.05%1
71UAH15,000.00UAH15,000.0010.00%8.05%0

Пополнение — это ваши месячные вложения. Конечная сумма — это сумма вложений и дохода по этим вложения за весь оставшийся период (71 месяц за вычетом прошедших месяцов) с учетом сложных процентов. Через 71 месяц у вас будет 1’514’219.90грн!

Делаем вывод, что всего за 71 месяц (или 6 лет) мы сможем скопить на квартиру мечты, которую выбрали. Не так-то плохо, почти два с половиной года экономии!

ОВГЗ как инструмент накоплений

А теперь комбо! Выключите youtube, закройте телеграмм и отключите нотификации Instagram. Вот тут нужна будет максимальная концентрация.

Объяснять что такое облигации внутреннего государственного займа, я не буду подробно. Это тема отдельного поста. Однако, основные преимущества перечислю (в порядке важности):

  1. На 100% гарантируется государством
  2. Нет налога на доход физических лиц (НДФЛ), которые «съедал» 18% в предыдущем примере
  3. Доступны бумаги с различными сроки погашения

Начнем с того, что не стоит беспокоится о гарантировании вкладов. Естественно, можно сколько угодно рассуждать на тему рисков, говорить «да у нас же страна такая», «это всё Они хотят Нас обмануть», «этой стране нельзя доверять» и все эти вещи. Но этот нонсенс брать во внимание не будем. Кстати, сегодня агенство Fitch повысило кредитный рейтинг Украины до «B» с позитивным прогнозом.

Далее, отсутсвие налога делает эффективную ставку выше, чем в самом щедром банке. На сегодня, я смог найти депозит с доходом в 18.5%, что представляет собой 14.89% после налогов. Процент по ОВГЗ, даже с учетом комиссий, находится в районе 16%. Сравнивая это с Ошадбанком, ситуация выглядет существенно лучше.

Аналогичный расчет для доходности в 16% (учитывая сложный процент, который следует считать ежеквартально из-за особенностей выплаты купонного дохода), дает нам результат в 65 месяца или чуть меньше 5.5 лет. Еще полгода экономии по сравнению с банковским вкладом!

Ставки по депозитам упадут

Но самое интересное начинается в третьем пункте. Всё дело в том, что депозиты чаще всего — это вклады на 6 или 12 месяцев. В большинстве случаев вклады на более чем 12 месяцев банки или вообще не предлагают или предлагают с заниженной ставкой. Это связано с тем, что банк не может точно оценить стоимость денег в далеком будущем. Таким образом, страхует себя от рисков снижения ставок по депозитам.

И действительно, если инфляция будет снижаться и экономика будет развиваться, очевидно, что ставки пойдут вниз. И даже эти 14.25% будут слишком высокими уже через год. А значит по истечению вашего депозита вы не сможете снова открыть депозит с хорошей доходностью.

В случае же роста инфляции и негативных экономических явлений, цены на жилье вырастут вместе со ставками депозита. Но вероятнее всего, рост ставок будет медленней инфляции (как это было в 2016 и 2017 годах, например).

Согласно прогнозу НБУ, к концу уже следующего года учетная ставка будет составлять 8%

Реалізація низки проінфляційних ризиків як внутрішнього, так і зовнішнього походження, зумовить повільніше зниження ставки до 8%

https://bank.gov.ua/news/all/inflyatsiyniy-zvit-lipen-2019-roku

Это, в свою очередь означает примерно такие же ставки по депозитам. А это существенно увеличит срок накоплений на квартиру.

Рассмотрим пример. Допустим, ставки будут снижаться постепенно, на 0.25% в месяц пока не достигнут, скажем, 10%. Это произойдет через 18 месяцев. Если ставки останутся на этом же уровне, период накопления на квартиру увеличится с 71 месяца до 77 месяцев. Если же снижение произойдет быстрее или же ставки упадут еще больше, то период накоплений может вырасти еще больше.

С ОВГЗ ситуация обстоит иначе. Вы можете выбрать горизонт инвестирования и купить бумаги с датой погашения через, скажем, 5 лет, и зафиксировать доход по этим бумагам в районе 16% на весь этот период. Таким образом, снижение доходности будет влиять только на ваши новые инвестиции.

На самом деле здесь тоже есть нюансы, ведь доходность по ОВГЗ может быть дух типов:

SIM — простая доходность, применяется ко всем дисконтным бумагам и процентным в последнем купонном периоде.

YTM — доходность к погашению, формула которой предусматривает реинвестицию полученных купонов по доходности покупки.

Другими словами, есть бумаги, которые имеют фиксированную доходность до самого конца срока (SIM). По сути, вы покупаете ценную бумагу (ЦБ) стоимостью в 1’000грн дешевле номинала.

Но есть бумаги, которые предполагают реинвестирование процентов и здесь уже нет гарантии, что в момент реинвестирования доходность останется прежней.

Например, если вы можете зафиксировать ваш

Суммируя, при правильном управлении горизонтом инвестирования, ОВГЗ менее подвержены колебаниям ставки доходности. Правильно подобрав ЦБ, вы можете минимизировать влияние снижающихся ставок на ваши инвестиции. Даже в случае снижения доходности по ОВГЗ, необходимый период накоплений увеличится на несколько месяцев с 65 до 68 месяцев в сумме.

В сухом остатке имеем:

  1. Период накоплений уменьшается на 10% по сравнению с депозитом
  2. В случае падения ставок, что очень вероятно, период накоплений увеличивается на 3 месяцев по сравнению с 6 месяцами при хранении в банке

Стоит отметить, что важную роль здесь играет сложный процент. И капитализация процентов на депозите дает некоторый прирост. Однако, этого всё еще не достаточно, чтобы покрыть расходы на налоги и риски снижения ставок.

Как это выглядит в денежное выражении

Если посмотреть на конкретные суммы сэкономленных/заработанных гривен, то получается, что для нашей квартиры эта экономия составляет 90’000 грн. А это означает дополнительную скидку в 6% от стоимости квартиры.

Более того, чем меньше вы откладываете и чем дольше требуется для накоплений, тем ощутимей разница. Скажем, вместо 15’000 грн вы копите по 10’000 грн. В нашем примере, вам потребуется копить 104 месяца (8 лет и 8 месяцев) на банковском депозите или 91 месяц (7 лет и 7 месяцев) при инвестировании в ОВГЗ.

При этом экономия составит 13 месяцев (или 12.25% по времени) и 195’000 грн. (или 13% от стоимости квартиры).

Ситуация меняется довольно радикально, не так ли?

P.S. К сожалению, государство не платит мне за рекламу ОВГЗ, поэтому выжмите максимум из него!


2 комментария

Мария · 08.09.2019 в 09:25

Интересная информация к размышлению про облигации в качестве вкладов. А то, когда смотришь на выписки и прогнозы по депозитам, чего-то как-то грустно становится.
Странно все же, что государство тебе не доплачивает 🙂

    plus500s · 15.09.2019 в 18:25

    Да, разница действительно большая. Налоги «съедают» большую часть дохода. Особенно, учитывая инфляцию, реальная процентная ставка совсем низкая (около 4-5%). Неплохо для аккумулирования средств для дальнейших инвестиций. Ну а на самом деле оно доплачивает 🙂 но очень мало и не всем

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *