Мова в цій статті піде, переважно, про інвестиції в закордонні цінні папери (акції, облігації та інші фінансові інструменти). Звичайно, класичні варіанти інвестицій в банківський депозит, золото, нерухомість ніхто не скасовував. Це, як і раніше, найнадійніший простий спосіб вкласти гроші.

Для тих, хто вже має такі вклади, з’явилася можливість альтернативного підходу до примноження накопиченого капіталу. У цьому пості я опишу законодавчу базу, що дозволяє почати такі інвестиції вже зовсім скоро.

Також, я розповім як (покроково) почати торгівлю цінними паперами на біржі, законодавчі аспекти та оподаткування для фізичних осіб.

Трохи історії

На мій погляд, “відлига” для українського капіталу почалася в 2017-му році. У цей період уряд і Президент почали робити реальні кроки, які були спрямовані на простих українців. До 2017-го інвестування було занадто ускладненим і, фактично, недоступним для обивателя.

Дозволені рахунки в іноземних банках

Для відкриття рахунку за кордоном, аж до 2017-го року, українець мав отримати ліцензію НБУ, що насправді було дуже важко. Мені, особисто, не відомі факти отримання такої ліцензії.

Процедура була складною і вимагала надання маси паперових документів безпосередньо в НБУ та, звичайно ж, на практиці не мала успіху. Пересічному громадянинові, зв’язуватися з регулятором не було і немає ніякого бажання. Таким чином, рахунки відкривали або незаконно, або не відкривали зовсім.

Але, крига скресла 24.02.2017 коли НБУ дозволив відкривати банківські рахунки за кордоном без ліцензій (попередньо ухваливши, що може відмовити у видачі ліцензії для інвестування в компанії країн-агресорів). Сам цей факт, на мій погляд, є поворотним моментом і першим серйозним кроком до вільних інвестицій для звичайного громадянина.

Тепер будь-який українець міг відкрити рахунок у закордонному банку. Про те, як це зробити, треба буде ще багато написати, але тим не менш. Однак, переказати гроші з України на цей рахунок можна було, все ще, тільки за допомогою ліцензії НБУ, що, м’яко кажучи, важко.

Скасування папірців, перехід на електронні ліцензії

15-го червня 2017-го року НБУ додав пункт в положення про індивідуальні ліцензії, який повідомляє про те, що ці ліцензії видаються за допомогою автоматизованої інформаційної системи (щоправда на суму до 50’000 доларів на рік).

“1.10. Індивідуальна ліцензія для здійснення фізичною особою-резидентом, яка не є суб’єктом підприємницької діяльності, оплати послуг за договором страхування життя, укладеним з нерезидентом, на суму до 50 000 доларів США включно (еквівалент цієї суми в іншій іноземній валюті за офіційним курсом гривні до іноземних валют, установленим Національним банком на дату видачі індивідуальної ліцензії) видається Національним банком в електронній формі за допомогою автоматизованої інформаційної системи Національного банку України “Реєстр індивідуальних ліцензій на здійснення фізичними особами валютних операцій”.

Фактично, це означало, що отримати ліцензію звичайному громадянинові тепер простіше в принципі можливо. Таким чином, українці отримали реальну можливість переказувати гроші за кордон без звернення до Національного банку України.

Все, що тепер потрібно – звернутися в звичайний банк, надати паспорт, виписку з податкової (можна електронну) і отримати омріяну ліцензію. Вся процедура займає близько півгодини, за умови наявності документів, що підтверджують походження грошей.

Іншими словами, якщо ви заплатили податки зі своїх заощаджень, то все вийде. Після надання документів, переказ буде здійснений і ніяких проблем не виникне.

Скасування ліцензій для українців. Дозволено все, що не заборонено

Президент і уряд не зупинилися на цьому і вирішили взагалі скасувати всі обмеження, ліцензії та інші заборонно-обмежувальні постанови. 21.06.2018 був прийнятий новий президентський Закон України «Про валюту та валютні операції». Він набере чинності тільки 07.02.2019. З усього, що дозволяє закон, для нас найбільш цікавий пункт:

7. Індивідуальні та генеральні ліцензії на здійснення валютних операцій, інші ліцензії на здійснення валютних операцій, у тому числі на організацію та (або) проведення операцій з купівлі та продажу валютних цінностей у безготівковій формі, відкриття рахунків в іноземній валюті, проведення розрахунків в іноземній валюті, видані Національним банком України до дня введення в дію цього Закону, втрачають чинність після введення його в дію, крім генеральних ліцензій на здійснення валютних операцій, виданих Національним банком України небанківським фінансовим установам, операторам поштового зв’язку.

Банки після введення в дію цього Закону продовжують здійснювати валютні операції на підставі банківської ліцензії.

Це означає, що тепер не потрібно отримувати ліцензію та (поки) немає ніяких лімітів на переказ коштів на закордонний рахунок.

Однак, НБУ може ввести такі обмеження, якщо вважатиме за потрібне, але не більше, ніж на 6 місяців. Та й тоді, НБУ повинен обґрунтувати доцільність таких обмежень, а потім відзвітувати про їх ефективність.

На день написання статті ніяких обмежень немає та не передбачається.

Тож як же інвестувати?

Припустимо, ви, дорогий читачу, вже вирішили, що саме ви хочете купити на фондовому ринку, прочитали Intelligent Investor by Benjamin Graham і знаєте все, що потрібно, щоб почати багатіти.

Але які цінні папери купувати?

Для всього іншого цивілізованого світу, питання «як інвестувати?» – тривіальне. Складна частина – це зрозуміти, що ж все-таки купувати. На цю тему я напишу окремий пост.

Найпростіша відповідь – це Vanguard S & P 500 або будь-який аналогічний ETF, який «стежить» за індексом S & P 500. Купуйте одну акцію в місяць і це само по собі буде прибутковіше, ніж банківський депозит. В середньому ваша акція буде дорожчати на 10% на рік (з урахуванням інфляції близько 7%).

Але це за умови, що ви триматимете ваші акції досить довго: 10 років і більше. При цьому банківський депозит принесе вам в кращому випадку 5% (близько 2.5% після інфляції).

Цей підхід до інвестування допоможе примножити капітал більшості пересічних громадян, які не мають ні часу розбиратися, ні бажання це робити, ні великих коштів. Така стратегія ефективна при довгостроковому інвестуванні. На мій погляд, це найкраща альтернатива банківським депозитам або простому зберіганню коштів у валюті.

Необхідно згадати, що активна торгівля, ймовірно, буде лише завдавати збитків через значну суму комісії брокеру. Ви навряд чи зможете торгувати краще, ніж весь ринок в середньому. Тому для обивателя стратегія «купити та тримати» найбільш доречна.

Отже, почнемо.

Маємо: припустимо, у нас є 7500 грн. (Екв. 250 $), які ми хочемо інвестувати в ETF Vanguard S & P 500 (про те, що це, я розповім далі в цій статті).

Крок 1: чекаємо 7-е лютого 2019 року, бо розбиратися з цими ліцензіями немає ніякого бажання.

Крок 2: поки чекаємо, відкриваємо валютний рахунок в одному з вітчизняних банків. Не хочу нікого рекламувати. Оберете на свій розсуд банк, який найдешевше може робити SWIFT платежі. Також, нас цікавить адекватний, людський інтерфейс онлайн клієнт-банку.

Крок 3: відкриваємо брокерський рахунок. Знову ж, не хочеться рекламувати певних брокерів. Але, якщо вас цікавить якого брокера використовую я, напишіть мені на пошту plus500s@gmail.com. Процедура реєстрації в цілому така:

  1. Заповнюємо кілька форм (особисті дані, адреса, телефон та інше)
  2. Робимо фото паспорта і виписку з банку для підтвердження адреси (є альтернативні способи: подібні фото рахунку за електрику).
  3. Відправляємо все через форму на сайті.
  4. Обираємо продукти, якими будемо користуватися (торгівля цінними паперами)
  5. Повідомляємо брокеру звідки в нас кошти (накопичення)
  6. Чекаємо верифікації
  7. За день-два брокер телефонує і пропонує відповісти ще на пару запитань
  8. Готово. Ви можете користуватися рахунком

Процедура реєстрації в мене зайняла два дні. Сайт та підтримка є російською.

Крок 4: коли дочекалися, купуємо долари онлайн (закон дозволяє) за нормальним курсом і маємо тепер наші 250 $ на рахунку

Крок 5: заходимо в клієнт-банк вашого банку і робимо SWIFT платіж за реквізитами брокера (в моєму випадку, ці реквізити доступні на сайті брокера).

Крок 6: чекаємо до 4-х днів, поки гроші дійдуть (в реальності день-два), і купуємо нашу заповітну акцію Vanguard S & P 500 (за 250 $ на день написання статті)

Готово! Тепер ви є інвестором і власником цінних паперів. Можна відкривати шампанське і святкувати, але краще відкласти ці гроші для подальших інвестицій.

А що з податками?

Важливе питання – скільки податків доведеться сплатити з інвестиційної діяльності. В цілому, якщо ми маємо справу з інвестиціями в іноземні компанії, то є всього два види податків, які я опишу нижче. Все це регулюється «РОЗДІЛ IV. Податок на доходи фізичних осіб », а саме статтями 167 і 170.

Податок на прибуток, отриманий з продажу цінних паперів

Податок на прибуток від інвестиційної діяльності становить 18% + 1.5% військовий збір. До речі, військовий збір доведеться платити в повному розмірі, незважаючи ні на що.


167.1. Ставка податку становить 18 відсотків бази оподаткування щодо доходів, нарахованих (виплачених, наданих) (крім випадків, визначених у пунктах 167.2-167.5 цієї статті) у тому числі, але не виключно у формі: заробітної плати, інших заохочувальних та компенсаційних виплат або інших виплат і винагород, які нараховуються (виплачуються, надаються) платнику у зв’язку з трудовими відносинами та за цивільно-правовими договорами.

І

167.5. Ставки податку на пасивні доходи до бази оподаткування встановлюються у таких розмірах:

167.5.1. 18 відсотків — для пасивних доходів, крім зазначених у підпунктах 167.5.2 та 167.5.4 цього пункту;

ПОДАТКОВИЙ КОДЕКС УКРАЇНИ

Таким чином, платимо 18% + 1.5% з прибутку і спимо спокійно.

Але, що таке прибуток в цьому випадку? На щастя, тут все майже елементарно.

Однак, важливим моментом є облік курсової різниці (спасибі Павлу в коментарях, який помітив помилку в моїх розрахунках).

170.2.2. Інвестиційний прибуток розраховується як позитивна різниця між доходом, отриманим платником податку від продажу окремого інвестиційного активу з урахуванням курсової різниці (за наявності), та його вартістю, що визначається із суми документально підтверджених витрат на придбання такого активу з урахуванням норм підпунктів 170.2.4-170.2.6 цього пункту (крім операцій з деривативами).

Цей момент значно міняє ситуацію і, виходить, що інфляція «перекладається» на долар. Що може значно вплинути на прибутковість інвестицій.

Приклад 1

Рік 1, День 1: Ви купуєте одну акцію за 250 $ при цьому курс НБУ 1 $ = 25 грн.

Рік 10, День 364: Ви продаєте одну акцію за 500 $ при цьому курс НБУ 1 $ = 28 грн.

Прибуток: (500 $ * 25 – 250 $ * 28) = 5’000 грн.

Податок до сплати: 5’000 грн * (18% + 1.5%) = 975 грн.

Приклад 2

Рік 1, День 1: Ви купуєте акцію Vanguard S & P 500 за 250 $, при цьому курс НБУ 1 $ = 25 грн.

Рік 1, День 32: Ви купуєте ще одну акцію Vanguard S & P 500 за 260 $ при цьому курс НБУ 1 $ = 26 грн.

Рік 10, День 364: Ви продаєте дві акції за 500 $ кожну, при цьому курс НБУ 1 $ = 50 грн.

Прибуток: 2 * 500 $ * 28 – (250 $ * 25 + 260 $ * 26) = 56’990 грн. Податок до сплати: 56’990 грн. * (18% + 1.5%) = 7’213.05 грн.

Приклад 3

З метою ілюстрації, опустимо курсову різницю та припустимо, що курс не змінювався за весь період.

День 1: Ви купуєте акцію компанії А за 200 $

Дні 2-363: Ви ведете активну торгівлю (що само по собі вже даремно через значні витрати на укладання угод), купуєте і продаєте акції, так би мовити, входите у смак. І якимось дивом, ваш прибуток за цей період склав 100 $.

День 364: Акція компанії А впала в ціні на 100 $. В цей час рік добігає кінця і скоро треба буде платити податки. Тому, ви продаєте акцію компанії А, яка на щастя впала в ціні, щоб компенсувати прибуток, отриманий від торгівлі в дні з 2 по 363 і не сплачувати податки.

День 1 наступного року: Ви все ще вірите в компанію А і її світле майбутнє. Ви вирішуєте викупити цю ж акцію компанії, бо її ціна залишилася 100 $

Прибуток: 100 $ (дні 2-363)

Податок до сплати: 100 $ * (18% + 1.5%) = 19.5 $

Ви ж сподівалися позбутися прибутку? Але ні, операції з купівлі протягом 30 днів не враховуються в кінцевому фінансовому результаті!

170.2.4. У разі якщо протягом 30 календарних днів до дня продажу пакета цінних паперів (корпоративних прав) чи деривативів, а також протягом наступних 30 календарних днів з дня такого продажу платник податку придбає пакет ідентичних цінних паперів (корпоративних прав) чи деривативів, то:

а) інвестиційний збиток, що виник внаслідок такого продажу, не враховується під час визначення загального фінансового результату операцій з інвестиційними активами;

б) вартість придбаного пакета для цілей оподаткування визначається за ціною його придбання, але не нижче ніж ціна проданого пакета.

ПОДАТКОВИЙ КОДЕКС УКРАЇНИ

Якби ви почекали до 30-го січня, то розрахунок прибутку виглядав би так:

Прибуток за дні 2-363: 100 $

Прибуток від операції з акцією А: 100 $ (продаж акції А) – 200 $ (покупка акції А) = -100 $

Загальний прибуток: 100 $ – 100 $ = 0

Таким чином, якщо ви вирішуєте мінімізувати податкове навантаження, то доведеться уважно прочитати кодекс, щоби переконатися в усьому самостійно.

На щастя, для пересічних громадян в цьому немає потреби, бо найдоречніший вид торгівлі для простого українця – це стратегія «купи та тримай». У цьому варіанті вам не потрібно буде робити складних розрахунків, а просто порахувати різницю між купівлею і продажем ваших цінних паперів.

Більш того, цю звітність потрібно подавати тільки в роки, коли у вас є прибуток. Відповідно, менше торгів – рідше звітність.

Податок на дивіденди

Податок на дивіденди потрібно платити аналогічним чином. Він становить 9% + 1.5% військовий збір від суми виплачених дивідендів від іноземних компаній згідно:

167.5.4. у половинному розмірі ставки, встановленої у пункті 167.1 цієї статті — для доходів у вигляді дивідендів по акціях та/або інвестиційних сертифікатах, корпоративних правах, нарахованих нерезидентами, інститутами спільного інвестування та суб’єктами господарювання, які не є платниками податку на прибуток.

Все той же ПОДАТКОВИЙ КОДЕКС УКРАЇНИ

Однак, скажімо, США утримує 15% з дивідендів виплачених американськими компаніями. Через те, що 15%> 9%, які вимагає сплатити Україна, нам залишається доплатити військовий збір в розмірі 1.5% відповідно:

13.4. Суми податків та зборів, сплачені за межами України, зараховуються під час розрахунку податків та зборів в Україні за правилами, встановленими цим Кодексом.

ПОДАТКОВИЙ КОДЕКС УКРАЇНИ

Але це тільки в теорії. Кодекс вимагає легалізації папірця і як все відбувається в реальності мені невідомо:

13.5. Для отримання права на зарахування податків та зборів, сплачених за межами України, платник зобов’язаний отримати від державного органу країни, де отримується такий дохід (прибуток), уповноваженого справляти такий податок, довідку про суму сплаченого податку та збору, а також про базу та/або об’єкт оподаткування. Зазначена довідка підлягає легалізації у відповідній країні, відповідній закордонній дипломатичній установі України, якщо інше не передбачено чинними міжнародними договорами України.

Цей процес мені треба буде пройти в майбутньому році, тоді й дізнаємося.

Через те, що негативних дивідендів, на скільки мені відомо, не буває, то вся сума і є ваш оподатковуваний прибуток.

Важливо розуміти, що збитки від купівлі / продажу цінних паперів не «перекривають» прибуток від дивідендів. Таким чином, якщо від продажу ви зі збитками, то податок на дивіденди все одно доведеться платити в повному обсязі.

Декларування податків

На сьогодні, найбільш адекватною графою виглядає додаток Ф1, який потрібно заповнити:

2. У додатку Ф1 до декларації «Розрахунок податкових зобов’язань з податку на доходи фізичних осіб та військового збору з доходів, отриманих від операцій з інвестиційними активами»:

IV. Порядок заповнення додатків до декларації

У самій декларації потрібно буде вказати суму вже сплачених податків. Цю інформацію надасть брокер за запитом або можна зробити виписку в особистому кабінеті:

4) у рядку 21 вказується сума податків, сплачених за кордоном, на яку платник податку має право зменшити суму річного податкового зобов’язання згідно з підпунктом 170.11.2 пункту 170.11 статті 170 розділу ІV Кодексу, згідно з яким сума податку з іноземного доходу платника податку — резидента, сплаченого за межами України, не може перевищувати суми податку, розрахованої на базі загального річного оподатковуваного доходу такого платника податку відповідно до законодавства України.

III. Порядок заповнення декларації

Я сам буду подавати декларацію тільки в 2019 році, тому, що чекаю всіх цих скасувань. Декларування податків все ще не є прозорим і ясним процесом для мене. Але, здається, що законодавча база готова і немає причин не починати інвестування в лютому 2019.

Успіхів!

Категорії: Інвестиції

2 коментарі

Фінансова стратегія на 2019 рік - Кублоїд · 16.01.2019 о 20:12

[…] Не тільки на пенсію, звичайно, але в цілому інвестиції в довгостроковій перспективі. 7-го лютого в Україні відбудеться історична, на мій погляд, подія – набере чинності закон «Про валюту». А це означає, що з’явиться можливість інвестицій в цінні папери. Як це зробити я описав в окремій статті. […]

Фондовий ринок в Україні відсутній. Що з цим робити? - Кублоїд · 16.01.2019 о 20:22

[…] До слова сказати, законність інвестицій в цінні папери в Україні вже забезпечена. […]

Залишити відповідь

Ваша e-mail адреса не оприлюднюватиметься. Обов’язкові поля позначені *